Keep美國鼻祖Peloton即將上市,解密估值暴增的秘密

文章來源【綠專資本集團】

近日,Peloton向SEC遞交的上市文件顯示,預計籌集資金規模至少為五億美元,計劃于納斯達克交易所上市,代碼為PTON,高盛、美林銀行為主承銷商。

Peloton成功的秘密之一是它的模式,作為運動設備+互聯網的成功結合,它是如何從一個賣跑步機的健身器材硬件廠商跨域到媒介的呢?

科技改變傳統行業

Peloton是一個互聯網運動設備制造商和服務平臺,它主要是通過自產自銷的定制健身硬件配合互動顯示屏讓用戶通過訪問直播內容體驗私人健身指導課程,來達到在線健身輔導的作用。

根據招股書披露,截止2019年年中的上半年,peloton在報告期內的總收入為9.15億美元,比去年全年還番了一番,2018年全年才4.35億美元,對比2017的數字則增長了4倍。

但增長數字的代價顯而易見,虧損也提到了2.457億美元,遠遠高于2018年的4790萬美元,赤字擴大4倍源于公司的快速擴張。

目前其最新的用戶數規模在140萬人,其中付費用戶數超過51萬。雖然看上去這個數字不是很大,但考慮到到它的商業模式,大部分用戶都要在購買其健身器材的基礎上才可以收看課程,硬件的營收成為主要收入來源相比也是一筆可觀的收入,橫向比較傳統跑步機生產商的市場規模來看,這也是一個不錯的體量。? ? ? ? ? ? ? ? ??

?讓跑步機在線

Pelonton的上市效應

Peloton 模式被行業人士視作傳統設備被技術賦能的成功案例,它的成功讓很多人看好家用健身場景+科技的解決方案。財經媒體 Business Insider 稱,家用場景健身已成為 2018 年美國健身行業最大的趨勢之一。
對于一個擁有好的內容、聚攏優質的教練、有互動性良好、活躍度高的社區來說,都有望成為下一個IPO的新獨角獸。
但問題在于市場的成熟度以及社交習慣成為該種商業模式的潛在市場壁壘:首先眾所周知,美國是一個高度成熟的健身市場。根據statista的數據,2018年美國的健身滲透率在27.81%,而中國的這個數據平均是不到1%。